Вадим Тимохин, руководитель направления по взаимодействию с финансовыми институтами Азии МКБ, о зеленых намерениях Китая и объединении рынков облигаций

С возникновением нового фонда возвращается интерес к привлечению финансирования для зеленых целей, особенно после успешной реализации еще в 2016 году выпуска Банком БРИКС (New Development Bank) зеленых облигаций (green bonds) деноминированных в юанях, так называемых green panda bonds.

Сегодня рынок материкового Китая продолжает либерализацию и национальные фонды могут выпускать облигации в Китае, в том числе для привлечения иностранного капитала. Благодаря механизму Bond Connect иностранные инвесторы могут вкладывать в облигации, номинированные в юанях, используя средства в оффшорных юанях для получения дополнительной доходности.

Юань хоть и был признан в 2011 году резервной мировой валютой и занимает почетное третье место после доллара США и евро, обгоняя Японскую йену, пока не пользуется огромным спросом. В 2019 году по данным SWIFT расчеты в юанях в мире составили 2,23%. Однако, расчеты с использованием национальных валют с приграничными странами неуклонно растут. Так, например, доля расчетов в торговле между Китаем и Россией в юанях составила уже 11,6%.

Важным фактом развития внутренней валюты может быть новая реформа Народного Банка Китая (PBoC). Реформа подразумевает объединение межбанковского рынка облигаций и биржевого рынка облигаций в единую площадку. Это станет огромным преимуществом для привлечения инвесторов. Иностранные банки и компании смогут не только использовать свои свободные средства в юанях, но и действовать от лица своих клиентов. Такая реформа повысит ликвидность облигаций и создаст предпосылки для новых выпусков, в том числе зеленых облигаций.

Более того, открытие рынка усилит интерес иностранных инвесторов к юаню как к стабильной, доходной валюте. Это способствует не только интернационализации юаня, но и притоку инвестиций в такие нужные Китаю инициативы по инфраструктуре и экологии, а также поддержанию роста экономики «дракона».

На фондовом рынке основной интерес прикован к Гонконгу, где объявлено о запуске технологического индекса Hang Seng. Компания Hang Seng Index планирует выпустить технологический индекс Hang Seng 27 июля 2020 года. Тридцать акций с наибольшей рыночной стоимостью будут включены в состав акций Технологического индекса Hang Seng, включая Alibaba, Meituan Dianping, Tencent Holdings и Xiaomi Group.

На валютном рынке юань продолжает укрепляться. 20 июля 2020 года юань к доллару США закрылся на уровне 6.9912, рост по сравнению с предыдущим торговым днем (7.0002) составил 90 пунктов.