Покупка USD $ 64.22
Продажа USD $ 65.27
Покупка EUR 71.79
Продажа EUR 72.89
  • Реклама
Новости рынка банков и микрозаймов

Размещение Russia-25 (RUSSIA 2 ⅞ 12/04/25) в EUR

 
Минфин РФ 27 ноября неожиданно открыл книгу заявок для размещения суверенных евробондов Russia-25 (RUSSIA 2 ⅞ 12/04/25) в евро. Инвесторам был предложен семилетний новый выпуск объемом до €1 млрд. с первоначальным ориентиром по доходности около 3% (затем был установлен окончательный ориентир в диапазоне 2,875–3%). Единственным организатором размещения стал ВТБ Капитал. По итогам закрытия книги заявок объем размещаемых бумаг составил €1 млрд. при спросе, по данным СМИ, более €1 млрд. Russia-25 были размещены с купоном 2,875% (периодичность – годовая) и по цене 99,221% от номинала (YTM 3,00% и Dur. 6,4 лет). По данным организатора, доля участия иностранных инвесторов в размещении превысила 75%. Само техническое размещение пройдет 4 декабря, расчеты по инструменту будут проводить НРД и Euroclear. Отметим, что спред к немецким государственным бондам составил порядка ~300 б. п.

Согласно программе внешних заимствований на 2018 год, Минфина РФ планировал размещение суверенных евробондов на $7 млрд., из них $4 млрд. должно быть направлено на обмен старых выпусков и $3 млрд. – новые займы. В этом году Минфин РФ размещал долларовые облигации на $4 млрд., из них $3,2 млрд. было направлено на обмен, а $800 млн. было зачислено в федеральный бюджет. С учетом последнего размещения в евро, в этом году общее привлечение составило порядка $5,13 млрд. и по всей видимости, Минфин РФ не будет выполнять программу заимствований в полном объеме. Отметим, что последний раз РФ размещала евробонды в евро в сентябре 2013 года, которые сейчас торгуются с YTM 0,32% и Dur. 1,8 лет. Напомним, что представители министерства неоднократно заявляли, что хотели бы разместить бонды в евро в случае благоприятной рыночной ситуации.

Минфин РФ, размещая Russia-25 в евро, вероятно, решил воспользоваться некоторым локальным улучшением ситуации на мировых рынках, а также вероятной отсрочкой введения санкций со стороны США к РФ. Также отметим, что ситуация после недавнего инцидента в Керченском проливе с украинскими судами ВМС как минимум пока  не привела к значимому обвалу котировок российских активов. В отличие от сокращающейся в этом году доли нерезидентов во владении ОФЗ, доля нерезидентов в суверенных евробондах растет – на +8,3% – до 46,3% (максимум с конца 2014 года) или $16,4 млрд. по номиналу. Довольно успешные размещения корпоративных бондов в ноябре (например, GAZPRU 2.949 01/24/24 на €1 млрд с YTM 2,95% и Dur. 4,9 лет) также могли поспособствовать принятию решения о размещении нового суверенного выпуска.

 

Добавить ваш комментарий:


Подобрать займ или кредит

При использовании материалов сайта активная ссылка на kredit-otziv.ru обязательна.

Поделиться в соц сетях и в Интернете

Просмотр отзывов

Обсуждаем на форуме

Последнее собщение от Никита
Последнее собщение от Вячеслав
Последнее собщение от Наталья
Последнее собщение от Александр
Последнее собщение от Ольга
Последнее собщение от Валентина
Последнее собщение от Оксана