Что стало с кредитами МСБ в кризисном квартале: исследование Frank RG и ОКБ

Как рынок кредитов малому и среднему бизнесу пережил период самоизоляции

Введение

Эпидемия COVID-19 и ограничительные меры из-за коронавируса больнее всего ударили по малому и среднему бизнесу. Казалось, должны были пострадать и кредитование МСБ, и банки, которые выдавали им кредиты. Однако этого не случилось. Исследование, которое провели Объединенное кредитное бюро (ОКБ) и аналитическая компания Frank RG, показывает обратное.

Анализ кредитного портфеля компаний микро-, малого и среднего бизнеса говорит о том, что большинство показателей по кредитованию наоборот выросло. Почему так произошло, как пережили период вынужденного простоя небольшие и средние компании — читайте в нашем отчете «Кредитование МСБ по втором квартале 2020 года».

Статистика подготовлена с помощью сервиса по оценке риска микро- и малого бизнеса «Бизнес-скоринг СПАРК-ОКБ». Она основана главным образом на данных базы кредитных историй ОКБ по займам юридических лиц, а также публичных данных Федеральной налоговой службы и данных, размещенных в системе СПАРК-Интерфакс.

Состояние малого и среднего бизнеса в 2020 году

В 2020 году мы ожидаем снижения выручки малого и среднего бизнеса из-за ограничений, введенных правительством для защиты от эпидемии коронавируса. Пока статистики по выручке и оборотам за 1 полугодие 2020 нет. Но по данным Росстата, в апреле, когда были введены ограничения на работу предприятий, выручка упала на 12,9% год к году.

В остальном, ситуация с малым и средним бизнесом осталась без изменений. Количество компаний продолжает снижаться с 2016 года. В первом полугодии прекратило существование 200 тысяч компаний.

Одновременно снизилось число компаний, которые по сути не ведут бизнеса. Эта оценка основана на данных Индекса должной осмотрительности (ИДО) СПАРК-Интерфакс. Индекс оценивает вероятность ведения компанией реальной хозяйственной деятельности. Доля неактивных компаний снизилась до 11,2% по итогам 1 полугодия 2020 года — рекордно низкий показатель за всю историю наблюдений.

Число малых и средних компаний в России снижается с 2016 года и сегодня составляет 3 млн предприятий. Из них 2,7 млн, по оценке СПАРК-Интерфакс, действующие. Остальные созданы для всевозможных операций, не связанных с реальной хозяйственной деятельностью.

Большая часть работающих в России компании (89%) — действующие и относятся к низкому или среднему уровню риска по оценке по оценке СПАРК-Интерфакс, базирующейся на Индексе должной осмотрительности ( ИДО). Остальные 11% компаний фактической деятельности не ведут. Это рекордно низкий показатель за всю историю наблюдений. Восемь лет назад таких компаний в России было 40%.

Неактивные компании можно разделить на три категории, исходя из характера их деятельности. СПАРК-Интерфакс относит их к одному из трех типов мошенничества.

налоговый фрод: например, использование компании для «обнальных схем»
неналоговый фрод: например, использование компании для кражи денег потребителей
банковский фрод: например, использование компании для получения кредитов без цели возврата

За последние восемь лет количество компаний, замешанных в махинациях, снизилось более чем в четыре раза. При этом доля налоговых махинаций сократилась, а доля банковских и неналоговых — выросла.

Данные ФНС из реестра малого и среднего предпринимательства отличаются от оценок СПАРК-Интерфакс. Всего в России, по данным ФНС, 2,57 млн компаний. И подавляющее большинство — микробизнес.

Дальше в отчете мы будем использовать классификацию бизнеса, основанную на установленных законодательством критериях:

микробизнес — компании с оборотом до 120 млн рублей в год и/или количеством штатных сотрудников до 15 человек
малый бизнес — компании с оборотом от 120 до 800 млн рублей в год и/или количеством штатных сотрудников от 16 до 100 человек
средний бизнес — компании с оборотом от 800 млн до 2 млрд рублей в год и/или количеством штатных сотрудников от 101 до 250 человек

Лидером в категории МСБ по оборотам с 2016 года остается малый бизнес. При этом микробизнес — единственный сегмент, оборот в котором вырос в 2019 году — с 23,9 до 24,3 трлн рублей. C 2012 по 2018 год микро и малый бизнес показывали ежегодный рост оборотов в среднем на 20,4% и 12,7% соответственно. Средний бизнес занимает в общей структуре оборота МСБ лишь 10%, его оборот снизился до 6,1 трлн. рублей в 2019 году.

В 2020 году мы ожидаем снижение выручки МСБ, как следствие влияния пандемии на экономику. По данным Росстата, в январе-марте 2020 обороты всего бизнеса в РФ выросли на 9% по сравнению с январем-мартом 2019 года. Но в апреле 2020 года произошло падение выручки на 12,9% по сравнению с апрелем 2019.

Кредитный портфель и объем выдаваемых кредитов

Несмотря на ожидания Frank RG и ОКБ, во втором квартале этого года малый и средний бизнес не только не прекратил брать кредиты, наоборот — доля кредитующихся компаний и их кредитный портфель выросли. При этом затраты на обслуживание кредитов снизились.

Кроме того, снизились и ставки по кредитам МСБ, что связано с действиями российского ЦБ. В 2020 году Банк России снизил ключевую ставку на 2 п.п. до 4,25% годовых, что привело к понижению процентных ставок по кредитам для бизнеса и к снижению средневзвешенной годовой ставки по кредитному портфелю компаний МСБ.

Примечания к расчетам:

По данным ОКБ, в России существует ряд компаний, которые по формальным признакам относятся к микробизнесу, но которые имеют займы на миллиарды рублей. Анализ этих компаний показал, что они созданы в основном для корпоративного управления холдингами. Мы исключили эти компании из обзора, что привело к сокращению размера портфеля кредитов по сравнению с данными на 1 квартал 2020 года. Однако стоит отметить, что исключение больших займов почти не оказывает влияния на тренды, особенно за последние 2 года, большая часть крупных займов компаниям, по формальным признакам относящихся к малому бизнесу, приходится на более ранние периоды.

Для таких компаний из обзора мы поставили отсечку на максимальную сумму займа в 2 млрд. рублей, исходя из того, что верхняя граница сегмента МСБ по выручке 2 млрд. в год, а банки почти никогда не кредитуют на сумму более одной годовой выручки компании. Такая отсечка все равно оставляет в обзоре часть кредитов, которые по факту относятся к крупному бизнесу, но значительно снижает их влияние на статистику.

Во 2 квартале этого года доля кредитующихся компаний заметно выросла во всех трех категориях бизнеса. Это может быть следствием комплексного действия госпрограмм, а также массового рефинансирования кредитов компаниями, столкнувшимися с трудностями из-за карантина.

Кредитный портфель также вырос в абсолютных значениях год к году. Сильнее всего — в категории микробизнеса (+17,3% ко 2 кварталу 2019 года), портфели займов предприятий малого и среднего бизнеса выросли, соответственно, на 10,1% и 10,9%.

В первой половине 2020 года средневзвешенная годовая ставка для малого бизнеса оказалась ниже ставки для среднего бизнеса. Это — аномалия, так как в обычных условиях более крупный и, как следствие, более устойчивый бизнес может рассчитывать на лучшую ставку, по сравнению с небольшими предприятиями. Похожую картину мы видели в 2014 году. Эту ситуацию мы объясняем реализацией программ поддержки малого бизнеса со стороны государства в кризисные периоды.

Расходы компаний на обслуживание кредитов в 2020 году снижаются у всех категорий МСБ. Объясняется это несколькими факторами:

в условиях кризиса кредиты было вынуждено взять большее число компаний
банки ужесточили скоринг, из-за этого уменьшились суммы кредитов
за счет снижения процентной ставки сократились процентные выплаты по кредитам

До 2014 года банки активно развивали программы кредитования МСБ. После кризиса 2014 произошло ужесточение программ скоринга для микро и малого бизнеса. Средний бизнес с 2016 года активно наращивал уровень долговой нагрузки, к 2019 году она составила 13,6% оборота. Ее сокращение в первом полугодии 2020 года мы связываем с кризисными явлениями в экономике.

Примечания к расчетам:

Мы также оцениваем ситуацию с кредитованием МСБ с учетом распределения компаний по уровню риска. Уровень риска показывает вероятности наступления дефолта. Под дефолтом понимается просрочка 90 и более дней̆, возникшая в течение 12 месяцев после выдачи займа. Уровень риска по ОКВЭДу рассчитывается как средняя вероятность наступления дефолта по компаниям, занимающимся данным видом деятельности.

Самые крупные по численности компании — оптовая торговля, относится к среднему уровню риска. Самый массовый тип компаний в высоком уровне кредитного риска — розничная торговля, а наибольшее число компаний с наивысшим уровнем риска относится к строительному бизнесу. .

В первом полугодии доля портфеля кредитов, выданных компаниям с очень высоким риском, выросла до 16,1%. Но это развитие тренда, который начался в 2019 году. В целом, по итогам 1 полугодия 2020 года мы не отмечаем драматичного увеличения уровня риска кредитного портфеля.

Объем выданных кредитов во 2 квартале 2020 года ожидаемо снизился по сравнению с первым кварталом (-14,4%). Однако год к году (ко 2 кварталу 2019) объем выданных кредитов микро и малому бизнесу вырос на 95% и 26% соответственно. А вот объем выданных кредитов среднему бизнесу снизился по сравнению с аналогичным периодом 2019 на 6%.

Во 2 квартале этого года выросла доля кредитов, выданных компаниям с высоким риском: с 7,9% до 16,7%. Но рисковой разбалансировки удалось избежать. Доля выданных кредитов компаниям с очень низким, низким и средним риском сократилась незначительно – с 67,8% до 63,6%.

Микробизнес

За счет программ поддержки микробизнес во 2 квартале активно наращивал свой кредитный портфель. Об этом говорят значительно упавшие средние ставки, под которые кредитовался микробизнес.

Портфель кредитов, выданных компаниям микробизнеса, продолжает расти, причем темпы роста во 2 квартале 2020 года только ускорились. Их кредитный портфель по итогам 2 квартала 2020 года составил 1,9 трлн. рублей, увеличившись за квартал на 5,2%, в годовом выражении рост составил 17,3%.

Количество активных кредитных договоров увеличивается пятый год подряд, в 1 полугодии 2020 года их количество выросло на 28,9%.

За счет роста кредитного портфеля в 1 полугодии 2020 года произошло увеличение затрат микропредприятий на выплату тела кредита на 23,4%. При этом благодаря снижению процентных ставок, затраты на выплату процентов сократились на 34,3%.

На компании с низким и очень низким риском приходится чуть более 35% портфеля. Доля портфеля по компаниям с очень высоким уровнем риска составляет 22,5% и увеличивается.

Объем выданных кредитов микробизнесу показывают хорошую динамику. Проблемы и ограничения 2 квартала 2020 года почти не сказались на этом показателе. По сравнению со 2 кварталом 2020 года объем выданных кредитов увеличился почти вдвое.

Объем выданных кредитов растет в большей степени из-за револьверных продуктов (овердрафты к расчетному счету). Также можно отметить тенденцию радикального сокращения доли займов сроком до 6 месяцев.

Средние ставки по кредитам резко упали в первом полугодии 2020 года. Это еще раз показывает, что новые кредиты выдавались в основном по специальным программам кредитования, запущенным для поддержки бизнеса в период эпидемии COVID-19.

Индекс проблемных кредитов, показывающий долю компаний с просрочкой по кредитам в 30 и более дней, снизился во 2 квартале 2020 года. Всего 9,6% компаний с активными займами допустили просрочку. Это лучший показатель индекса с 2014 года.

Малый бизнес

Несмотря на кризисные явления в экономике, индекс качества портфеля малого бизнеса улучшился во втором квартале, а доля компаний с высоким и очень высоким уровнем риска выросла незначительно — всего на 0,3%.

Кредитный портфель малых предприятий по итогам 2 квартала 2020 составил 1,8 трлн. рублей, увеличившись за квартал на 1,4%, в годовом выражении рост составил 10,1%.

В 1 полугодии 2020 года продолжился тренд на увеличение количества активных кредитных договоров малых предприятий. Их количество выросло на 14,3%.

Затраты малого бизнеса на выплату основного долга по кредиту сократились на 1,4%, однако по итогам года можно ожидать роста за счет традиционного увеличения кредитного портфеля в последних кварталах года. Как и у микробизнеса, затраты малого бизнеса на выплату процентов сокращаются за счет более низких процентных ставок.

Как и в случае с микрокомпаниями, объем кредитов, выданных малому бизнесу, во 2 квартале меньше, чем в первом. Но этот показатель на 26% выше, чем во 2 квартале прошлого года.

В условиях кризиса банки стали выдавать малому бизнесу займы на менее продолжительный срок. Доли займов на срок 12-36 месяцев и более 36 месяцев сократились на 6,1% и 6,8% соответственно. При этом на 11,9% увеличилось количество займов сроком от полугода до года.

Средние процентные ставки радикально снизились и по займам компаний малого бизнеса.

Индекс проблемных кредитов снизился не так сильно, как это произошло в сегменте микробизнеса. Однако стоит отметить, что качество кредитного портфеля малого бизнеса более чем в два раза лучше, чем у микрокомпаний: доля просроченной задолженности малого бизнеса — 4,2% против 9,6% у микропредприятий.

Средний бизнес

В сегменте среднего бизнеса ситуация также была позитивной. На фоне роста кредитного портфеля и количества кредитующихся компаний удалось сохранить высокий уровень обслуживания долга и низкую долю компаний с высоким и очень высоким уровнем риска.

Динамика портфеля займов среднему бизнесу почти идентична портфелю займов малому бизнесу. Кредитный портфель средних предприятий по итогам 2 квартала 2020 года составил 0,9 трлн. рублей, увеличившись за квартал на 1,7%, в годовом выражении рост составил 10,9%.

Количество активных кредитных договоров среднего бизнеса растет девятый год подряд. С 2012 по 2019 год их количество увеличилось на 157%. За половину 2020 года — на 4,3%.

Затраты на выплаты по кредитным обязательствам среднего бизнеса в 1 полугодии 2020 года сократились на 9,9%. Больше всего уменьшились затраты на выплату процентов, они сократились на 16,5%.

На компании с риском не ниже среднего приходится больше 70% портфеля. Доля портфеля компаний с очень высоким уровнем риска составляет 13,3%. Она увеличилась на 0,7% относительно 1 квартала и на 2,7% по сравнению со 2 кварталом 2019 года.

После рекордных по годовому приросту кварталов (+38% в 4 квартале 2019 года и +73% в 1 квартале 2020 года) во 2 квартале 2020 года объем выданных кредитов упал на 6%.

Во 2 квартале средний бизнес резко сократил использование овердрафтов к расчетному счету, их доля упала на 9,5% по сравнению с 1 кварталом. Подобное происходило в кризисном 2014 году, тогда использование овердрафтов средним бизнесом в третьем квартале относительно второго сократилось на 8,7%.

Средние ставки снизились, однако гораздо меньше, чем в микро- и малом бизнесе. Вероятно, антикризисные меры поддержки в большей мере были адресованы именно микро и малым компаниям.

Индекс проблемных кредитов во 2 квартале несколько увеличился (с 3,1% до 3,4%), однако этот показатель намного лучше, чем у малого и тем более микробизнеса, средние компании демонстрируют очень высокий уровень качества обслуживания долга.

Выводы

Вопреки ожиданиям, объем кредитования МСБ во 2 квартале показал рост по сравнению со 2 кварталом 2019 на 34,4%. Это рекордный прирост по итогам 2 квартала начиная с 2011 года.
Удалось избежать значительного роста доли компаний с высоким и очень высоким уровнем риска в кредитном портфеле. Их доля выросла всего на 0,5% по сравнению с 1 кварталом.
Качество портфеля микро и малого бизнеса несмотря на падение выручки в условиях ограничительных мер улучшилось. До минимальных значений за последние 5-6 лет упала доля микро и малых компаний с просрочкой более 30 дней в течение 6 месяцев.
Но несмотря на падение выручки, уровень долговой нагрузки МСБ не изменился по сравнению с 2019 годом и остался на уровне 5,4% (доля выручки, которую компании тратят на выплаты по кредитам). Этому способствовали меры поддержки со стороны государства и снижение процентных ставок по кредитам.
Перспективы 2 полугодия все еще остаются неопределенными. Они будут зависеть от эпидемиологической ситуации. Вторая волна ограничений, если она будет, может стать более разрушительной для бизнеса по сравнению с карантином второго квартала 2020 года.