Мнение и прогнозы валютных аналитиков о поведении курса рубля на следующей неделе

Внешний фон для российской валюты на прошедшей неделе был достаточно противоречивым. С одной стороны, нефтяные котировки выросли, с другой — прогнозы инвестиционных банкиров относительно экономической ситуации в России остаются неутешительными.

На этом фоне курс рубля по отношению к американскому доллару немного снизился на пятничной торговой сессии на ММВБ. Так, по состоянию на 19:00 по мск средневзвешенный курс доллара составил 66,41 руб./$. Официальные курсы Банка России на выходные и понедельник, 9 февраля, составляют 66,04 руб./$ и 75,65 руб./€. Обе оценки пересмотрены регулятором на понижение, причем весьма значительно.

Стоит ли сейчас покупать валюту или стоит повременить, что оказывает большее влияние на курсы валют — внешняя политика или состояние экономики, в каком пойдут курсы доллара и евро? Мы продолжаем публиковать мнения аналитиков крупнейших российских банков по этим и многим другим вопросам валютного рынка.

Обзор российского валютного рынка и оказывающих влияние на его поведение факторов за прошедшую неделю

Повальное закрытие нефтяных скважин в США и сокращение инвестиций нефтяными компаниями привело к сильнейшему за последние несколько лет скачку котировок на нефть. В пятницу, 6 февраля, цена европейских сортов нефти уверенно закрепилась возле отметки $57 за бочку, прибавив за семь дней более 20%. В итоге, выиграли рублевые активы: индекс ММВБ обновил четырехлетний максимум, а курс рубля существенно укрепился по отношению к ведущим мировым валютам.

Согласно данным информационного агентства Reuters, в пятницу котировки нефти марки Brent на достигала почти $58 за баррель. Стоимость российской нефти Urals в этот день поднималась до уровня $57,8 за баррель. Таким образом, за эту неделю цены на европейские сорта нефти выросли в среднем на 21%. Стремительнее нефтяные котировки росли только в начале 2009 г. Тогда за семь дней цены нефти Brent и Urals поднялась на почти на 26%, до $43,3 и $41,9 за баррель соответственно.

Эксперты считают, что катализатором разворота нефтяных котировок на этой неделе стали новости о сокращении в США работающих буровых установок. Так, в нефтесервисной компании Baker Hughes отметили рекордное сокращение числа работающих буровых установок, которое составило 7,7% за неделю и на 14% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. В Канаде сокращение действующих бурильных установок составило 10% за неделю и на 50% за год. Также стало известно, что ряд крупных американских нефтяных компаний заявили о сокращении программ капиталовложений на текущий год. Свое решение они объясняют падением цен на нефть и снижением рентабельности. В частности, компания Chevron планирует сократить инвестпрограмму на $5 млрд, ConocoPhillips — на $2 млрд. О сокращении затрат в этом году также объявили BP и Royal Dutch Shell. "Краткосрочное снижение инвестиций на баланс спроса и предложения не повлияет, но рынок закладывает в цены эффект от снижения инвестиций в добычу через два-три года",— отмечает аналитик "Альфа-Капитала" Андрей Шенк.

Правда, многие участники рынка сомневаются в том, что в 201 г. повторится ситуация 2009 г., когда нефтяные котировки выросли почти в два раза. "Доверия к этому ценовому движению пока нет, поскольку ОПЕК сохраняет нейтралитет, а участники рынка по-прежнему ждут переизбытка предложения на фоне минимального роста мировой экономики",— отмечает аналитик банка "Зенит" Владимир Евстифеев.

Резкий рост цен на нефть и повышение привлекательности российских активов позитивно сказалось на российском валютном рынке, который продемонстрировал лучшую динамику среди рынков развитых и развивающихся стран. По итогам пятничной торговой сессии курс доллара с составил 67 руб./$, что на 1,9 руб. ниже закрытия прошлой недели. Курс евро потерял за неделю около 2 руб., снизившись до отметки 76,09 руб./€. Эксперты уверены, что на предстоящей неделе поведение инвесторов и, соответственно, поведение курса рубля, во многом будет определяться итогами встречи глав государств Франции и Германии с президентом России. "Вполне вероятны устные заявления о совместных усилиях по снижению напряженности на востоке Украины, но конкретные шаги и компромиссы по данному вопросу в ближайшее время маловероятны. Даже этого хватит для плавного укрепления рубля при сохранении цен на нефть на текущем уровне",— считает один из них.

Мнение и прогнозы курса рубля на период с 9 по 13 февраля

Глеб Задоя, руководитель департамента аналитики PROFIT Group

Внешний фон для российского рубля утром в пятницу достаточно противоречивый. С одной стороны, цены на нефть растут, с другой – прогнозы инвестбанкиров относительно перспектив России неутешительные.

Нефтяные фьючерсы вновь растут, оказывая поддержку российской валюте. Однако это не прибавляет оптимизма российским инвесторам. Вчера аналитики Credit Suisse описали условия, при которых Россия не сможет обслуживать внешние долги. Это может произойти в связи с сокращением золотовалютных резервов, падением цен на энергоносители, а также отсутствием доступа к международному рынку капитала. Аналитики инвестиционного банка прогнозируют вероятность моратория на выплату внешних долгов. Другой банк, Bank of America, считает, что рейтинговые агентства Moody’s и Fitch понизят рейтинги Российской Федерации до мусорного уровня уже в апреле 2015. Следствием этого решения станет резкий отток капитала зарубежных инвесторов из России.

На этом фоне курс американского доллара немного снизился на открытии торгов на ММВБ. К 11 утра доллар с расчетами на «завтра» оценивается в 65 рублей 95 копеек, евро стоит около 75 рублей 55 копеек, нефть марки Brent торгуется в районе 58 долларов 30 центов.

Прогнозы американских банкиров, безусловно, носят отчасти и политический характер. Однако надо признать, что в случае продолжения нисходящего тренда на рынке черного золота, а также в условиях ужесточения санкций из-за разрастания конфликта в Украине, эти прогнозы имеют шанс сбыться. Следует внимательно следить за итогами встречи президента России, Владимира Путина с Ангелой Меркель и Франсуа Олландом, которая пройдет сегодня. Если сторонам не удастся договориться о ходе мирного урегулирования противостояния на Донбассе, то Россию ждут новые сложности, а доллар ждет дорога на 70–75 рублей уже в феврале текущего года.

Владимир Евстифеев, аналитик банка Зенит:

Ключевыми факторами для рубля на будущей неделе, по видимому, станут развитие мирных инициатив Олланд-Меркель и ситуация на рынке нефти. В первом случае тяжело строить ожидания, не имея даже намеков на перечень обсуждаемых вопросов. Здесь пока позитивно выглядит лишь сам факт инициативы европейских лидеров. Нефтяные котировки в последние дни выглядят исключительно волатильно: даже второстепенные новости, такие как изменения недельного объема запасов в США, способны двигать цену на 5-8%. Это говорит о том что рынок стал достаточно «тонким», а крупные игроки пока воздерживаются от действий в ту или другую сторону. В таких условиях, на наш взгляд, разумно строить прогноз, отталкиваясь от среднего уровня цен, который даже с поправкой на волатильность, показывает рост в последние дни.

Алексей Погорелов, экономист Credit Suisse:

Динамика рубля на предстоящей неделе будет определяться результатами пятничных переговоров в Москве по вопросам урегулирования конфликта на Украине. Мы полагаем, что политики придут к новому рамочному соглашению, которое может позволить снизить напряженность в этом регионе. При таком сценарии развития событий рубль может резко и сильно укрепиться до 60 за доллар, поскольку большинство участников рынка остаются в короткой позиции по рублю. Дальнейшая его динамика будет определяться ценами на нефть и реальной де-эскалацией конфликта. Ни в первом, ни во втором случае мы не ожидаем каких-либо позитивных изменений, поэтому к концу недели доллар опять укрепится до 65 рублей. В случае если переговоры в Москве завершатся провалом, рынок сосредоточится на заявлениях США о возможной поставке оружия на Украину. Реакция рубля на подобные заявления будет очевидно негативной. Из экономических новостей наиболее интересным нам представляется недельная инфляция, которая возможно продолжит расти более быстрыми темпами, чем ожидает рынок.

Андрей Богун, трейдер банка «Глобэкс»:

Безусловно, сейчас можно говорить о том, что рубль сильно недооценен. Рубль может активно начать свой рост на предстоящей неделе при условии, что цены на нефть останутся или на том же уровне или продолжат свой рост, также большое влияние будут оказывать итоги встречи президента России с президентом Франции и канцлером Германии. Впрочем, не стоит утверждать, что рубль обречен на рост в самое ближайшее время: всегда есть риск, что цены на нефть начнут снижение.

Иван Фоменко, начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка:

Рубль в течение практически всей пятницы демонстрировал позитивную динамику к доллару и евро. Это было вызвано ожиданиями визита лидеров Германии и Франции в РФ: итоги переговоров могли бы помочь улучшить геополитическую обстановку. Однако, ближе к концу сессии, после заявлений представителей о том, что достигнуть соглашения будет очень проблематично, рубль начал снижаться и практически полностью нивелировал рост, который наблюдался в течение дня. Макроэкономическая статистика не оказала существенного влияния на динамику российской валюты. Впрочем, участники российского рынка уже давно перестали реагировать на данные из США и ЕС. В начале новой рабочей недели мы не исключаем возможность ослабления рубля.

Денис Давыдов, главный аналитик Нордеа Банка:

В целом прошедшая неделя была достаточно неплохой для рубля, ситуация на рынке нефти позволила укрепиться российской валюте на 3% по итогам рабочей пятидневки. Нефть продолжает продвигаться к отметке в $60 за баррель Brent, что оставляет рублю шанс укрепится в районе 65 рублей в паре с долларом. С другой стороны вышедшая американская статистика по рынку труда усилила позиции сторонников скорого повышения ключевых ставок ФРС, и добавила силы доллару на глобальном рынке, что отрицательно сказывается в т.ч. и на рубле. Предстоящая неделя начнется с результата переговоров России, Франции и Германии, в дальнейшем фокус рынка будет смещен к ситуации на рынке нефти и статистике из КНР, данных по розничным продажам в США.

Степан Романов, ведущий трейдер банка «Союз»:

В текущих условиях валютного рынка курс рубля может с легкостью меняться в диапазоне 64 - 70 руб./$. Изменение курса национальной валюты на сегодняшний день зависит в первую очередь от ожиданий потенциальных держателей рублевых активов. На уровнях 64 - 65 руб./$ резко возрастает спрос на валюту, обусловленный ожиданиями участников валютного рынка на обратный отскок курса рубля, мы не считаем что на следующий неделе рубль сможет преодолеть данную преграду. С учетом резкого роста инфляционного давления на национальную валюту считаем понижение ключевой ставки ЦБ преждевременным и, в случае падения курса рубля выше значения 70 руб./$, мы ожидаем возвращение ставки рефинансирования к прежнему значению или даже выше. Характеризуем цену рубля в диапазоне 65 - 66 руб./$ как справедливую и ожидаем понижение ставки ЦБ при укреплении национальной валюты ниже значения 60 руб./$.

Прогноз аналитиков по курсу доллара на 13.02

Консенсус-прогноз рассчитывался как среднее арифметическое прогнозов аналитиков

В статье использованы материалы издания: kommersant.ru.

Перейдя по ссылке, Вы можете подать онлайн-заявку в любую микрофинансовую организацию и быстро оформить микрозайм наличными или любым иным способом.